미국시간으로 1월 13일 미국 소비자물가지수 (CPI)가 발표 되었습니다. 전년 동월 대비 2.7% 상승한 수치 ( 변동성이 큰 에너지 식료품 제외한 근원 CPI는 2.6%) 였고 이는 시장의 예상치인 2.7% 와 비슷 혹은 살짝 밑돌았다고 해석됩니다. 이에 시장에서는 인플레이션 경계 심리가 완전히 해소되지 못한 상황이라며 살짝 긴장하는 모습입니다.
근데 주식투자를 처음 하는 사람이라면… 이게 뭐야? 왜 중요해? 시장이 왜 긴장해? 라고 생각할수 있습니다. ( 저도 초보라 그랬거든요 )
하지만 CPI (미국 소비자 물가지수)는 투자자로서 돈의 흐름을 파악하고 투자의 방향과 시점을 정하는데 아주 유용한 지표 이므로 꼭 확인해야 합니다. 그래서 오늘은 초보 투자자가 이해하도록 CPI를 아주~ 쉽게 정리 설명해 보겠습니다.
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CPI( Consumer Price Index) 쉽게 말해 ‘우리가 마트에서 장보는 가격표’ 라고 생각하면 됩니다.
예를들어 작년에 사과 한 알에 1,000원이었는데,
올해는 사과가 한 알에 2000원이 됐다면?
물가가 2배(100%) 오른거지요!
미국 정부는 매달 이렇게 사람들이 자주 사는 물건 ( 음식, 기름값, 월세, 생필품 등 ) 가격을 조사해서 발표 하는데, 이게 바로 CPI 입니다.
그럼 13일 미국이 발표한 CPI가 전년동원대비 2.7% 라는 말은 2024년 12월과 비교하여 2025년 12월의 물가가 2.7% 올랐가는 뜻입니다.
다시 말해 작년에 사과 한 알에 1,000원이었는데,
올해는 사고 한 알에 1,002.7원 이라는 뜻이지요
그럼, 이런 물가지수인 CPI가 왜 주식시장에 영향을 주느냐? 바로 금리에 영향을 주기 때문입니다.
물가가 오른다는 건 ( 즉, CPI 가 높게 나오면 ) 반대로 생각하면 돈의 가치가 낮아졌다는 뜻입니다.
예를 들어 작년에는 1,000원으로 사과 한 개를 살 수 있었는데, 물가가 100% 오르면
올해는 1,0000원으로 사과 반 개만 살 수 있다는 뜻이니 돈의 가치는 낮아졌다고 보는 것입니다.
금리는 쉽게 말해 돈의 가치 이므로 물가가 올라 돈의 가치가 떨어지면 정부는 돈의 가치를 지키기 위해 금리(은행 이자)를 높입니다.
그럼 또, 금리를 올리면 주식시장은 왜 위축 된다는 거냐?
기업은 공장을 짓거나 사업을 확장하려고 은행으로부터 돈을 빌리고 매달 이자를 냅니다.
예를 들어 기업이 공장을 증설하기 위해 100억을 은행에서 빌렸다고 하면
금리가 2% 일때는 대출에 대한 이자로 2억을 지출하지만 금리가 5% 로 증가하면 이자로 5억을 지출하게 되며 이는 곧바로 순이익의 감소로 이어집니다.
가게도 마찬가지 입니다. 집으르 사거나 학자금이 필요해 받은 대출의 이자가 늘면 이자에 지출이 많아지므로 일반적인 소비를 줄이게 되고 이는 기업의 매출 감소로 이어집니다.
기업의 매출 감소는 곧바로 주가의 하락으로 이어집니다.
게다가 요즘처럼 AI 라는 새로운 기술산업의 출현으로 반도체, 피지컬 AI, 우주산업 등 미래에 대한 투자에 많은 돈이 몰리는 주식 시장에서는 금리인하는 더욱 더 중요한 투자의 신호탄으로 작용합니다.
왜냐하면 금리를 인하하게 되면 많은 기업들이 대출을 통해 많은 자본을 미래를 위한 공장이나 연구개발에 투입하게 되고 이는 미래 기업의 매출 가능성을 높이게 됩니다. 또한 투자 회사나 개인들은 투자자본을 이자가 낮은 예금이나 채권 보다는 미래의 큰 이익을 낼 미래 산업에 투자하는 주식시장에 자본을 더 많이 투입하게 되는 것이죠.
결국 CPI 라는 미국의 소비자 물가 지수가 금리에 영향을 주고
금리는 미국의 반도체 등 기술 중심 산업의 주가에 큰 영향을 주고
더불어 미국 기술 중심주의 영향을 받는 한국의 반도체, 전력, 로봇, 2차전지 산업과 관련된 기업들의 주가에 까지 영향을 주게 되는 것입니다.
현명한 투자를 위해서는 주식관련된 책이나 정보들을 접할때 계속 반복되어 등장하는 지표나 용어, 수치들은 꼭 공부해야 합니다. 그래야 무수히도 많은 정보들 사이에서 돈이 되는 진짜 정보를 찾고 그를 바탕으로 “나만의 투자”를 탄탄히 해 나가며 돈을 벌수 있습니다.